사전정보를 이용한 의사결정

  

 

  경영자는 다음 연도의 현금유입액의 흐름이 다음과 같은 확률분포를 이루고 있는 두 투자안 A와 B중 하나를 선택하고자 한다.(투자안의 내용년수는 1년이라고 가정한다.)

(1) 화폐적 기대값 계산 

* 이 문제에 대한 점조방법은 확률분포에 대한 기대값을 계산해 보는 것이다.

     여기서,: x번째 가능한 사상에 대한 결과 

               : 그 결과가 발생한 확률

              : 각 사상         : 사상의 개수 * 투자안 A의 기대값 

     = 0.1+3000+0.2×3500+...+0.1×5000=4,000 

    * 투자안 B의 기대값  = 0.1×2000+0.25×3000+...+0.1×6000=4,000 

* 두 결과가 동일하므로 화폐적 기대값을 기준으로 할 때는 어느 투자안을 선택하든 상관없다.

(2) 위험의 측정 : 표준편차와 분산계수

경영자에게 보다 많은 정보를 주려면 각 투자안에 대한 완전한 확률분포를 제공할 수 있어야 확률분포의 분산상태 측정에는 전통적으로 표준편차()가 많이 사용됨.

 * 상대적인 산포도를 측정하는 수단인 분산계수(CV)가 이용될 수 있다.

     → 이므로 A가 유리

(3) 효용의 고려

1) 화폐적 기대값과 효용

많은 기업에서 최폐적 기대값을 유용한 행동지침으로 삼고 있으나, 화폐적 기 대값이 지배적이 아닌 경우도 있다. 심리적인 이유(자살에 대한 두려움) 때문   에 효용값을 선호할 수도 있다.   

효용값은 화폐금액과 같은 특정한 결과에 대한 의사결정의 가치라고 정의될 수 있다.

2) 위험과 효용

위험에 대한 태도에는 위험중립적, 위험회피적, 위험선호적인 3종류가 있음.

① 위험중립적

 → 효용은 화폐적 금액에 정비례함.   효용함수는 선형이고 화폐적 금액과 일정한 관계

② 화폐회피적

 → 회폐적 금액에 대한 개인의 효용은 체감하는 율로 증가함.

    위험회피자는 일반적으로 투자금액이 투자의 화폐적 기대값보다 작을 때에만

    투자를 수락.

③ 위험선호적

 → 위험회피적의 반대, 화폐적 금액에 대한 개인의 효용은 체증하는 율로 증가함. 

     위험선호자는 일반적으로 투자의 화폐적 기대값보다 더 많은 금액을 투자하려고 함.

     조사결과에 의하면 대부분의 경영자는 위험회피적이다.

3) 위험과 원가-조업도-이익모형

     원가-조업도-이익모형은 단 하나의 숫자와 화폐적 기대값이 때로는 의사결정

    기준으로서 부적합하다는 것을 보여준다.

4) 위험과 수익의 교환

    경영자는 위험 회피적일 때, 보다 적은 위험을 감수하는 대가로서 어떤 화폐적

    기대값을 기꺼이 포기할 것이다. 이와 같은 교환은 여러 가지 방법으로 측정될 수

     있다.

radial_purple.gif 출처 : 최신공장관리기술사(하권) OR       radial_purple.gif 출판사 : (주)ATPM컨설팅

radial_purple.gif 저자 : 공학박사/기술사/지도사 권오운 지음

                      
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